Финансовое моделирование

1. Цели и правила моделирования

• Цели финансового моделирования и прогнозирования, область применения моделей.
• Основные стадии разработки модели (планирование, построение, тестирование, применение).
• Правила моделирования.

2. Моделирование операционных решений. Управление затратами, ценами, объемами продаж, прибылью и рентабельностью

• Оценка характера поведения затрат. Регрессионный анализ.
• Оценка чувствительности прибыли к изменению рыночных условий. Факторный анализ.
• Анализ рентабельности капитала (ROCE, ROE). Поиск целевых значений.

3. Принятие инвестиционных решений

• Корректный расчет денежного потока при оценке эффективности инвестиционных проектов.
• Моделирование основных инвестиционных показателей PV, FV, PMT, NPV, IRR.
• Факторный анализ. Поиск лучших значений.
• Анализ чувствительности инвестиционных показателей

4. Моделирование и прогнозирование финансового положения компании. Оценка эффективности, финансовой устойчивости, платежеспособности

• Сбор, формирование и подготовка исходной информации.
• Макромодель прогноза финансового состояния компании.

• Этап 1. Анализ исходных данных.
  Этап 2. Формирование параметров «входа»: прогноз и система допущений.Этап 3. Моделирование.
  Этап 4. Расчет показателей эффективности, финансовой устойчивости, платежеспособности.
  Этап 5. Анализ чувствительности. Поиск целевых параметров. Формирование эффективной структуры финансирования.
  Этап 6. Формирование параметров «выхода».

• Доходы (выручка): объемы, цены.
• Закупки, остатки товаров, себестоимость реализованных товаров.
• Операционные расходы.
• Основные средства и амортизация.
• Оборотный капитал.
• НДС, задолженности по налогам.
• Построение модели движения денежных средств прямым и косвенным методами.
• График привлечения / погашения кредитов.
• Прогноз финансовой отчетности.
• Оценка финансового состояния: рентабельность, устойчивость, платежеспособность.

5. Анализ основных сценариев развития компании: факторный анализ

• Определение чувствительности показателей компании к различным внешним и внутренним факторам
• Определение структуры затрат: меры по снижению риска бизнеса
• Понятие чистого оборотного капитала: длительность денежного цикла и его влияние на потребность компании в финансировании
• Влияние инвестиционного проекта на показатели риска компании.